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近期市场有所反弹。金鹰基金表示,7月24日召开的重要会议定调积极,预计后续仍须有一揽子政策细则跟随落实。当前,权益资产估值处于历史较低位,A股市场有阶段性、系统性修复的较大可能性。
金鹰基金表示,从经济基本面上来看,6月工业企业盈利数据已出现企稳迹象,三四季度经济或将环比修复。至于海外层面,三季度美联储进一步加息必要性不高,外围流动性扰动边际减轻,叠加国内经济预期改善,汇率和外资压力或均有望改善。
金鹰基金表示,今年以来股价表现显著滞后的消费,如白酒、医药、医美等,和地产产业链,包括厨电、消费建材、家装家居等,以及大金融等板块或将较大程度受益于预期修复,以及汇率压力和外资流向方面的转好态势,从而迎来阶段性反弹。
就消费板块投资机会而言,金鹰基金表示,中短期来看,可选消费改善趋势仍有待验证。短期因为地产相关的政策出台,市场对可选消费品,特别是地产产业链相关的可选消费品或耐用品产业关注度明显提升。此外,大众消费品投资机会或渐行渐近,从年度维度来看,可能是较好的布局时点。
金鹰基金表示,许多消费品的供给端呈现较明显的出清,这涉及到消费品产业链条诸多环节。站在当前时点,产品或服务的市场容量较大,行业成长性较好,消费偏好偏高频、刚需、总客单价较低的细分行业龙头,未来1-2年的业绩增长确定性较高。
(文章来源:上海证券报·中国证券网)